Eigenkapital-Ideen für den Mittelstand

Die Eigenkapitalausstattung deutscher Unternehmen ist im internationalen Vergleich immer noch unterdurchschnittlich. Zwar konnten die Deutschen in den letzten Jahren hier Boden gut machen, doch nach wie vor liegt die durchschnittliche Eigenkapitalquote mit ca. 15% im internationalen Vergleich auf einem niedrigen Niveau. Hinzu kommt, dass z.B. im angelsächsischen Raum die Beteiligungsfinanzierung bzw. kapitalmarktnahe Finanzierungen traditionell eine wesentlich höhere Bedeutung haben. Vor diesem Hintergrund sind die unternehmerischen Möglichkeiten beispielsweise zur Umsetzung von Wachstumsstrategien für deutsche Unternehmen durch die bestehenden Bilanzstrukturen begrenzt.

Die S-Kap Beteiligungsgesellschaft

Um für die Unternehmen der Region Nordschwarzwald hier einen Standortvorteil zu schaffen, hat die Sparkasse Pforzheim Calw seit Herbst 2007 ihr Produktangebot für Unternehmen erweitert: die S-Kap Unternehmensbeteiligungs GmbH & Co KG bietet mittelständischen Unternehmen der Region als Partner auf Zeit Beteiligungskapital und Eigenkapitalprodukte an. Die Sparkasse verspricht sich dadurch eine stabilisierende Wirkung auf den regionalen Mittelstand und möchte so einen wichtigen Beitrag zur Standort- und Arbeitplatzsicherheit leisten. Immer mehr Unternehmen ziehen in ihre Finanzierungsüberlegungen die Möglichkeiten der Beteiligungs- bzw. Eigenkapitalfinanzierungen mit ein. Und dies nicht ohne Grund: Die Untersuchung „Wege zum Wachstum” der Beratungsgesellschaft Ernst & Young zeigt, dass mit Beteiligungskapital finanzierte Unternehmen schneller expandieren, eine höhere Rentabilität erzielen, investitions- und forschungsbereiter sind und mehr Mitarbeiter beschäftigen. Durch Beteiligungskapital verbessern die Unternehmen ihre Bilanzstrukturen und vergrößern dadurch ihre unternehmerischen Möglichkeiten, z.B. für Wachstum oder Internationalisierungsstrategien. Daneben wird die Liquidität geschont, da Eigenkapitalprodukte keine laufenden Tilgungsverpflichtungen vorsehen. Einige Unternehmen nutzen Beteiligungskapital auch, um ihre Stellung oder Verhandlungsposition bei Lieferanten und Auftraggebern zu verbessern.

Im Fokus: alle Phasen der unternehmerischen Entwicklung

Im Fokus der S-Kap Beteiligungsgesellschaften stehen alle Phasen einer unternehmerischen Entwicklung, von der Existenzgründung bis zur Finanzierung von neuen Tätigkeitsfeldern sowie Übernahme von Beteiligungen und Expansionsstrategien in neuen Märkten. Auch in schwierigen Unternehmenssituationen kann die Aufnahme eines weiteren Partners nützlich sein. Insbesondere sieht es die Sparkasse als Aufgabe an, bei einem anstehenden Generationenwechsel den regionalen mittelständischen Unternehmenscharakter und die Einbindung in die Region zu erhalten. Dabei legen die Beteiligungsgesellschaften der Sparkasse Pforzheim Calw ein besonderes Augenmerk auf kleinere Unternehmen in der Region, die nur schwer Zugang zu einer Beteiligungsfinanzierung oder Eigenkapitalprodukten haben. Die S-Kap Beteiligungsgesellschaften stehen für eine vertrauensvolle und faire Zusammenarbeit mit den Beteiligungsunternehmen. Ziel sind unternehmensorientierte und flexible Beteiligungskonzepte, die die individuellen Bedürfnisse und Rahmenbedingungen der Unternehmen so weit als möglich berücksichtigen. Die Sparkassen-Beteiligungsgesellschaften sind immer ein Partner auf Zeit, nehmen aber gleichzeitig – sofern sinnvoll – die Rolle eines Langzeitinvestors ein. Dadurch grenzt sich die S-Kap von den überregional und international agierenden Private-Equity-Gesellschaften ab. Ziel ist es, die „Standort-Hier-Philosophie” der Sparkassen-Finanzgruppe mit kreativen Beteiligungskonzepten für mittelständische Unternehmen in der Region zu verbinden.

Dabei bieten die S-Kap Beteiligungsgesellschaften ein breites Leistungsspektrum an:

• direkte / offene Beteiligung (Beteiligungsquote max. 49%)

• typisch stille Beteiligung

• flexibles Mezzanine (Nachrangdarlehen)

• Genussrechtskapital

Durch diese Produktpalette kann Eigenkapital in der jeweils benötigten Form zur Verfügung gestellt werden, d.h. echtes, haftendes und wirtschaftliches Eigenkapital in der Größenordnung zwischen i.d.R. 100.000,00 € bis zu 3 Mio. €. Dabei streben die S-Kap Beteiligungsgesellschaften keine Geschäftsführungsbefugnisse an, wodurch eine Begleitung ohne Schwächung der Unternehmerposition erfolgt.